Un fondo de inversión se forma cuando varios inversores unen sus capitales con objetivos comunes, todos ellos relacionados con la obtención de rentabilidad. Es una modalidad utilizada comúnmente, ya que es un método para acceder a mercados que, invirtiendo de forma individual, serían inviables. Por ello, es importante saber cómo calcular la rentabilidad de un fondo de inversión.
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Qué es un fondo de inversión y quiénes participan
Un fondo de inversión es una Institución de Inversión Colectiva donde varias personas juntan sus aportaciones para invertirlas en diversos productos financieros. Como mencionamos anteriormente, suele utilizarse debido a que abre la posibilidad de explorar productos que, con el capital individual, serían imposibles para muchas personas.
En un fondo de inversión intervienen tres figuras relevantes:
- Sociedad gestora, la organización que invierte el capital.
- Entidad depositaria, encargada de administrar la actividad de la gestora y custodiar el patrimonio.
- Partícipes (los inversores que aportan su capital).
Funcionamiento y fiscalidad de un fondo de inversión
Cuando un inversor elige el fondo deseado, compra las participaciones correspondientes, a un precio que llamamos valor liquidativo. Su cálculo se consigue dividiendo el patrimonio neto del fondo entre el número de participaciones en circulación (en el momento donde se realice el cálculo), y es fundamental para el siguiente apartado.
La compra de participaciones, denominada suscripción, es libre para cualquier inversor, que puede adquirirlas y venderlas libremente. Cuanto mayor sea la compra de estas participaciones, más patrimonio tendrá el fondo de inversión, el cual también dependerá de las oscilaciones en el valor de los activos que posee.
Los inversores de un fondo solo tributan cuando reembolsen sus participaciones, ya que se genera un rendimiento (ganancia o pérdida patrimonial) a integrar en el IRPF. El traspaso entre fondos está totalmente exento, lo que convierte a los fondos en un instrumento de inversión muy interesante.
Cómo se calcula la rentabilidad de un fondo de inversión
Hablamos de inversiones, por lo que debemos saber que la rentabilidad no está garantizada en todos los casos. Sin embargo, podemos realizar una estimación en función de ciertos factores, relacionados con el rendimiento pasado, sin asegurar que nosotros tendremos el mismo éxito una vez entremos en el fondo.
Con ella, sabremos cómo calcular la rentabilidad de un fondo de inversión. Para efectuar los cálculos, primero debemos obtener el valor liquidativo (VL) que vimos en el apartado anterior, y aplicar la siguiente fórmula:
- Rentabilidad = (VL Final – VL Inicial) / (VL Inicial) x 100
El resultado estimará la rentabilidad que podremos obtener, en la actualidad, con este fondo de inversión. En algunos casos su cálculo puede llegar a ser complejo para los inversores, por lo que conviene acudir a la ficha proporcionada por el propio fondo para estudiar los datos que proporciona sobre la rentabilidad de la inversión.
En estas fichas o folletos, la rentabilidad del fondo de inversión suele venir expresada en términos anuales. Si la quieres calcular individualmente y plasmarla de esta forma, debes realizar el siguiente cálculo:
- Rentabilidad anualizada (1+ (Rentabilidad/100))^(1/años – 1) x 100
Qué rentabilidad puedo esperar de mi fondo de inversión
Antes de entrar a cualquier fondo de inversión, debes tener en cuenta que es la sociedad gestora la que se encarga de dividir el capital para invertirlo en diferentes productos. El inversor individual no decide dónde se pone el dinero y en qué proporciones se hace, por lo que tenemos que escoger un fondo que se adapte a nuestras necesidades y objetivos.
Teniendo esto en cuenta, también debemos saber que los fondos de inversión no acostumbran a superar la rentabilidad de los índices que utilizan como referencia. Un gran ejemplo lo acostumbramos en las Letras del Tesoro, instrumento que suelen poseer los fondos de forma permanente, y cuya rentabilidad es bastante baja.
Por lo tanto, para responder a la pregunta de este apartado, debes saber que la rentabilidad dependerá del horizonte temporal de las inversiones, junto a los productos que se escojan para invertir. Un fondo de inversión que trabaja con acciones (fondo de renta variable) puede generar rentabilidades mayores que uno de renta fija, pero el riesgo será mucho mayor.
Ventajas de tener un fondo de inversión
Ahora que sabemos calcular la rentabilidad de la inversión, es importante destacar que un fondo de inversión cuenta con beneficios interesantes, por lo que te vamos a mostrar la parte positiva de optar por esta herramienta financiera:
- Fácil seguimiento. La actualización de una cartera con muchos valores es bastante compleja y tediosa, algo de lo que no te tendrás que preocupar en el fondo de inversiones, ya que este se encarga de actualizar la información.
- Gestión realizada por expertos. Los encargados de realizar las gestiones e inversiones son profesionales experimentados, acostumbrados a tratar con mercados volátiles y de alto riesgo.
- Escasa dedicación. Los inversores de un fondo no tienen que dedicar tiempo a elegir los productos donde invertir el dinero, evitando estrés y ahorrando mucha dedicación a los mercados.
- Diversificación de la cartera. Como ya destacamos con anterioridad, un fondo de inversión abre la posibilidad de acceso a productos financieros más costosos, los cuales serían menos accesibles para un inversor individual, fomentando un mayor ahorro a largo plazo.
- Seguridad y fiabilidad. Existen muchos requisitos y limitaciones legales para abrir un fondo, además de un exhaustivo control, por lo que no tendrás problemas de confianza y fiabilidad a la hora de comprar participaciones.
- Pocas barreras de entrada. Las participaciones acostumbran a ser de bajo valor, por lo que todo tipo de inversores pueden entrar en los fondos, caracterizados por su accesibilidad.
- Ventajas fiscales. Como mencionamos en un apartado anterior, los fondos de inversión cuentan con ciertas ventajas fiscales muy atractivas para cualquier inversor, siendo un factor crucial a la hora de decidirse por esta herramienta.
Conociendo el cálculo de la rentabilidad de la inversión, podemos saber si es interesante comprar participaciones en un fondo de inversión. Sus amplias ventajas lo convierten en una herramienta muy utilizada por diferentes tipos de inversores en todo el mundo.
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